我國電信產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前瞻
2002/11/06
我國電信運(yùn)營業(yè)在近年實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展
過去幾年是我國電信業(yè)大發(fā)展時期，電信收入平均每年增長約23%。電話用戶總數(shù)與移動電話總數(shù)迅速增長，并在2001年超過美國，躍居世界第一。但是，過去的高增長并不必然帶來明天的高增長，在2000年和2001年，我國電信收入已經(jīng)呈現(xiàn)出稍高于GDP的中速增長態(tài)勢。
圖1，1997-2001 年我國電信業(yè)務(wù)總量與電信收入的發(fā)展?fàn)顩r(單位：億元)。
數(shù)據(jù)來源：CCID
我國電信業(yè)發(fā)展水平已相當(dāng)于人均GDP為我國2.5倍的國家。從圖2中可見，我國的電信收入占GDP之比例已高居世界前列。一般電信收入占GDP的比例是大致一定的，因此我國電信收入占GDP的比例繼續(xù)快速提高的余地已十分有限。
圖2，世界重要地區(qū)的電信收入(2000 年度)與GDP(2001 年度)的比例
說明：我國的電信收入與GDP之比高居各國之首。剔除GDP增長率誤差后，也仍然如此。數(shù)據(jù)依據(jù)：ITU
電信運(yùn)營業(yè)將進(jìn)入中速和溫和增長
盡管電信運(yùn)營業(yè)存在投資過度，并導(dǎo)致巨額虧損，但是過去幾年世界電信收入的增長率高于GDP，平均為7.8 3%，顯示出電信運(yùn)營業(yè)仍呈現(xiàn)出強(qiáng)勢發(fā)展特征。表中的數(shù)據(jù)表明：電信業(yè)仍是經(jīng)濟(jì)中最具增長力量的部分。
全球范圍內(nèi)電信收入與GDP比例關(guān)系的歷史對比
說明：電信收入超額增長率=(2)—(1)，反映了電信收入增長快于GDP的程度數(shù)據(jù)來源：ITU，世界銀行
預(yù)計(jì)我國電信收入占GDP的比例從長期看也仍然有繼續(xù)增長的空間。我國GDP增長率預(yù)期約為7%—7.5%，估計(jì)我國未來電信收入的平均增長率最高可以達(dá)到GDP增長率與電信收入超額增長率兩者相疊加的水平，也就是年增長15%。但我國電信業(yè)發(fā)展較為超前，再有電信市場正面臨繼續(xù)的資費(fèi)調(diào)整、電信業(yè)務(wù)同質(zhì)與異質(zhì)的競爭、運(yùn)營商之間加劇的競爭以及由此引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)，估計(jì)未來我國電信收入的長期平均增長率將低于這個水平。電信收入高增長時期已過去。
電信收入增長減緩的影響
在電信收入無法大幅度增長的情況下，迅速增長的電話普及率必然造成ARPU下降，，無論是通過提升電信服務(wù)質(zhì)量，還是提供更多更好的內(nèi)容服務(wù)，有限增長的總收入使得提升ARPU的難度大大加大。
現(xiàn)實(shí)中部分新業(yè)務(wù)的增長率極高，但是基數(shù)太低，起不到拉動電信業(yè)整體增長的作用。例如給國內(nèi)電信運(yùn)營商帶來意外驚喜的SMS(短消息)業(yè)務(wù)，2001年的業(yè)務(wù)收入也不過19.2億元(C CID 數(shù)據(jù))。還有帶給人們神奇幻想的數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)，在我國2001年的業(yè)務(wù)收入不及140億元，尚不到電信總收入的4%(信息產(chǎn)業(yè)部數(shù)據(jù))，即使發(fā)展迅速，由于基數(shù)太低，幾年以內(nèi)的總量都將十分有限，無法指望以此帶動電信業(yè)快速發(fā)展。
電信投資規(guī)模不可能長期偏高
由于電信收入無法實(shí)現(xiàn)高增長，我國電信運(yùn)營商如果繼續(xù)連續(xù)進(jìn)行大規(guī)模投資，將無法收回投資。我國電信運(yùn)營業(yè)的投資一直保持在高水平，2000年度我國電信投資占到電信收入的72.3 %，而世界平均水平為21.9 %。在2001年度，我國電信投資/電信收入的比例高達(dá)78.6 %(依據(jù)CCID數(shù)據(jù))，這樣高的投資比例是不可能維持的。
審視我國過去數(shù)年的電信業(yè)投資，會看到存在投資過度跡象，見圖3。一個時期電信投資比重高，有時是建設(shè)周期因素，不可以簡單歸結(jié)為電信泡沫，但是如果繼續(xù)很高的高投資水平，就會偏離經(jīng)濟(jì)效益的區(qū)域。
圖3，我國電信業(yè)的投資/收入的近年比例
數(shù)據(jù)依據(jù)：CCID，ITU
在電信收入進(jìn)入平穩(wěn)增長的大格局下，任何運(yùn)營商新的大規(guī)模投資對電信總體收入水平都影響有限，新的大規(guī)模投資的主要作用將逐漸從對增量的影響上，轉(zhuǎn)為對存量的再分配，現(xiàn)實(shí)中體現(xiàn)為競爭加劇。
電信設(shè)備市場將會長期收縮
既然電信運(yùn)營商沒有能力長期維持大規(guī)模投資，電信設(shè)備市場將毫無疑問隨電信投資而下滑。假設(shè)電信投資/電信收入的比例從2001年度的78.6 %下降到世界平均的22%的水平，電信投資下降幅度將高達(dá)2/3，對電信設(shè)備市場的影響將十分嚴(yán)重。
電信投資下降這一無可改變的趨勢將導(dǎo)致電信設(shè)備市場收縮。2002年出現(xiàn)的電信設(shè)備市場不景氣還不是真正的寒冬，只不過是秋風(fēng)剛剛吹到。電信設(shè)備商不僅將面臨市場需求減少帶來的銷售額下降，還有由此引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)，后者也許更殘酷。
電信運(yùn)營商的大規(guī)模建設(shè)時期即將過去。電信設(shè)備市場仍然存在機(jī)遇，但只存在于局部。電信技術(shù)仍在快速發(fā)展，也會帶來電信運(yùn)營業(yè)的內(nèi)部變動，形成電信設(shè)備市場新的局部熱點(diǎn)，并給設(shè)備廠商帶來局部機(jī)會，但很難再次引發(fā)全面的建設(shè)熱潮。
電信產(chǎn)業(yè)對GDP增長的貢獻(xiàn)將減弱
過去幾年里電信產(chǎn)業(yè)是拉動我國GDP增長的火車頭，隨著電信運(yùn)營業(yè)的增長減緩，特別是(規(guī)模極為龐大的)電信投資下滑，整個電信產(chǎn)業(yè)將不再是GDP增長的最重要構(gòu)成。鑒于過去多年，無論從比重還是從發(fā)展速度上，電信產(chǎn)業(yè)都是我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)軍行業(yè)�，F(xiàn)在電信產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展要放緩，而在信息產(chǎn)業(yè)中還沒有出現(xiàn)象電信產(chǎn)業(yè)這樣比重大且發(fā)展快的行業(yè)部門。因此我們有理由懷疑，我國信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步伐也將減緩。
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