隨著中國金融市場的快速發(fā)展，金融行業(yè)競爭形態(tài)的持續(xù)演化，以及監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，IT咨詢服務(wù)公司對金融企業(yè)的商業(yè)智能解決方案，也面臨著不斷的創(chuàng)新。

　　在主題為“乘數(shù)據(jù)之舟，達(dá)價值彼岸”的文思海輝商業(yè)智能解決方案研討會上，文思海輝金融事業(yè)群高級經(jīng)理徐江在風(fēng)險管理之道分論壇分享了資產(chǎn)負(fù)債、利率流動性風(fēng)險。

　　以下為演講實錄：

　　我從三個方面說一下這個話題。第一個方面是大概介紹。第二方面會把我們過去做的一些具體的實際業(yè)務(wù)需求也好，和實際工作中碰到的問題稍微展開一下，跟大家分享一下各方面的經(jīng)驗。最后一塊是針對這些需求和問題我們是如何解決的？

　　大概早在5年以前，我們在給一家城市商業(yè)銀行做風(fēng)險壓力測試系統(tǒng)的時候，那時候我們就已經(jīng)討論了利率市場化以后，我們該怎么樣去設(shè)定利率波動的壓力情景。那時候我們根本沒有想到，會在今天，央行會開放貸款的利率�？赡芟乱徊綍�把資產(chǎn)利率化的步驟還會加快。

　　我們08年的時候考慮利率市場化的時候，當(dāng)時根本不太敢想象貸款完全放開，收益曲線不用基本利率曲線了�？紤]到客戶和整個市場波動和今天完全不一樣。如果我們今天還來做利率波動壓力測試，恐怕很多因素要重新考慮。我們這邊風(fēng)險解決方案團(tuán)隊是從08年我們做風(fēng)險壓力測試項目開始，到現(xiàn)在也是伴隨著中國這幾年金融市場化不斷的前進(jìn)，我們從開始的壓力測試產(chǎn)品，到流動性風(fēng)險產(chǎn)品，到現(xiàn)在不管從產(chǎn)品上，還是業(yè)務(wù)范圍來說都得到了很大的發(fā)展。我們現(xiàn)在做的是市場負(fù)債和市場風(fēng)險、指數(shù)評級這一類的。

　　我們做這樣的風(fēng)險管理項目恐怕還是需要跟人有比較大的關(guān)系。我們有五個方面組成，其他的方面大家都比較熟悉，關(guān)于業(yè)務(wù)顧問和技術(shù)架構(gòu)師，今天主要介紹一下做統(tǒng)計建模的梳理工程師。主要是根據(jù)用一些數(shù)據(jù)建模工具形成一套數(shù)據(jù)模型，再把模型用到當(dāng)期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)里面進(jìn)行分析，預(yù)測下期數(shù)據(jù)的變化。隨著這幾年不斷做這個事，我們接觸到的產(chǎn)品也是從最開始的Oracle FICO這個產(chǎn)品開始，然后到后面的MUREX和RiskMetris，產(chǎn)品是越來越豐富了。

　　團(tuán)隊能力總結(jié)：過去經(jīng)驗也好到現(xiàn)在的團(tuán)隊建設(shè)也好，三方面我們是比較有優(yōu)勢的。第一塊是自主研發(fā)，因為當(dāng)時我們做壓力測試分析的時候，都是我們自主做的。從最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)分析，到業(yè)務(wù)需求，到我們的統(tǒng)計建模，我們都是做的比較成熟。第二塊，經(jīng)歷這些年，我們積累了這些業(yè)務(wù)經(jīng)驗和案例，也是比較典型的。最后一點，我們這邊團(tuán)隊，在數(shù)據(jù)這塊應(yīng)該是第一位的，有了這三方面的內(nèi)容才能把風(fēng)險工作結(jié)合應(yīng)用內(nèi)容把它做好。

　　風(fēng)險管理目標(biāo)需求和內(nèi)容的目標(biāo)就是保證銀行的盈利性，將利率、匯率風(fēng)險控制在規(guī)定限額內(nèi)。提高銀行凈利息收入，維持足夠流動性等。流動性管理、利率管理、匯率管理、資本管理、預(yù)算管理，同樣都會遵循一個基本風(fēng)險管理的流程。就是從實體計量、監(jiān)控和控制，基本是按照這個流程來走。

　　現(xiàn)在來看一個具體的需求，在實際的業(yè)務(wù)操作當(dāng)中，或者在實際的管理中，我們大概會碰到一些實際的問題，在這兒列出來的不太全面，但是肯定是比較重要的。第一款，把頭寸和流動性管理列在里第一位，也是因為6月中旬市場資金緊張的話題，可以想象頭寸管理和流動性管理多么重要。新聞報道光大這樣的銀行因為資金緊張導(dǎo)致投資成本增加。我覺得對于零售這塊可能影響不大，關(guān)于像支付寶或者像其他的第三方，目前來說非銀行的金融機(jī)構(gòu)，會爭奪存款。像余額寶利率是5%左右，我們銀行是3.3%左右，這樣會導(dǎo)致國際存款流失。這對頭寸管理就顯得尤為重要了。利率既然已經(jīng)逐步的市場化了，那么波動會越來越明顯，可能可控性不像原來那么可控了。對于凈利差的收入恐怕不大那么好計量了。

　　第三塊是關(guān)于市場計量的這塊內(nèi)容。不管是累加的還是其他的市場交易資金產(chǎn)品，頭寸管理也需要考慮。另外涉及到結(jié)算、損益的計量，因為會取不同的時點算，不同的部門看到損益角度不一樣，會計準(zhǔn)則所計量的東西也不一樣。這也會影響實際業(yè)務(wù)和項目都會有影響。還有是關(guān)于模型，不僅僅局限于市場監(jiān)管，其實任何一個計量模型的驗證和實施過程很多是需要擴(kuò)充的。第三塊是關(guān)于數(shù)據(jù)的，是我們比較看重的一方面。按照我上大學(xué)的學(xué)信息系統(tǒng)工程套用的理論，輸入的是垃圾，輸出的一定是垃圾。所以數(shù)據(jù)質(zhì)量控制一定要控制好，不能輸入的是垃圾。

　　除了數(shù)據(jù)質(zhì)量控制，還有兩塊需要重點看一下，一塊是滿足對未來的一些應(yīng)用需要。還有一塊是涉及到補錄，補錄的數(shù)據(jù)有時候會很復(fù)雜。比如幾十年前發(fā)的國債恐怕沒有在系統(tǒng)中維護(hù)，這些數(shù)據(jù)常常會影響到我們的建模和數(shù)據(jù)頭寸計算，這些可能都需要涉及到補錄。除了這些問題還有很多問題。

　　再一個客戶行為導(dǎo)致的流動性缺口的過程，舉兩個例子，第一個例子跟目前比較相關(guān)，就是活期存款流失了。第二個例子是貸款提前償還�，F(xiàn)在支付寶已經(jīng)進(jìn)入金融領(lǐng)域，余額寶是一個代表，當(dāng)活期存款流失的時候，把這樣的情景要建�？紤]，對歷史的行為對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析我們才能得到一套模型。通過這套模型再影響資產(chǎn)負(fù)債表各個項下面的數(shù)據(jù)，從而產(chǎn)生數(shù)據(jù)的分布。

　　我們對于流動性的管理，或者對于頭寸的管理，或者對資產(chǎn)負(fù)債表的管理也是一個逐步遞進(jìn)的過程。面對這樣不斷的競爭環(huán)境和資金越來越緊張，只有把這些東西做好，管理做的到位了才能把業(yè)務(wù)開展的更有底氣。

　　借著客戶些微的話題我們再看通常做資產(chǎn)負(fù)債系統(tǒng)里面會考慮到一個很重要的就是動態(tài)分析。做客戶行為分析方法有很多種，不能說哪中對哪種錯，它們適合于不同的場合。這是相當(dāng)于建了個模型實驗室，對于客戶行為分析這樣的課題，我所需要的數(shù)據(jù)常常是動態(tài)的，需要實時更新的。當(dāng)我在做這個課題研究的時候，我并不確定我當(dāng)時一定需要什么數(shù)，我只知道我可能需要很多數(shù)。所以說如果把這樣的系統(tǒng)，這樣的課題放在一個業(yè)務(wù)系統(tǒng)中去做顯得不大合適，因為會影響別人的生產(chǎn)系統(tǒng)。所以說一般的會把這樣的課題研究獨立的作為一個環(huán)境去進(jìn)行分析。我會先拿到數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)是不太確定的，會隨著業(yè)務(wù)不斷深入的研究，建模的需要需要很多數(shù)據(jù)，然后再用利用一些統(tǒng)一近模數(shù)據(jù)工具去做分析。

　　其實不管用哪種數(shù)據(jù)建模工具，關(guān)系不是很大�？梢杂脮r間序列做這樣的一個模型，找出這樣的模型�？匆幌戮唧w怎么做的？首先對我們所要做的課題，比如提前還款或者存款流失，首先要對這樣的課題進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)理解，把變量找出來，根據(jù)這樣的業(yè)務(wù)劃定一個數(shù)據(jù)圈，和數(shù)據(jù)范圍。然后把數(shù)據(jù)樣本抽取出來。然后再用我們的數(shù)據(jù)工具進(jìn)行建模，進(jìn)行單變量和多變量分析。綜合考慮，然后才會產(chǎn)生相應(yīng)的模型應(yīng)用。然后再把這樣的模型看它擬合程度，把這個模型用到我們的產(chǎn)品或者系統(tǒng)里面去，讓它可以進(jìn)行對當(dāng)期或者下期的數(shù)據(jù)預(yù)測。

　　接下來面對著這樣的需求或者觀點，我們會有相應(yīng)的解決方案。做任何一個系統(tǒng)或者項目之前，我們會有一套方法論。包括分析、計量和實施等等。

　　要關(guān)心幾個內(nèi)容，對于靜態(tài)來講，沒有加上動態(tài)模擬這一塊，一定要說的準(zhǔn)，但是除了考慮靜態(tài)，也要考慮動態(tài)這部分。靜態(tài)就是當(dāng)前的頭寸會算出計量和收益。動態(tài)就是算出未來的計量的東西。就是把當(dāng)前的頭寸，比如溢價等考慮。加上業(yè)務(wù)的模擬，可能是涉及某一個批量，從而得出相應(yīng)的分析結(jié)果。另外就是壓力測試，是講行為分析所涉及到的內(nèi)容。

　　市場風(fēng)險內(nèi)部模型法是最近涉及的比較多，也是比較關(guān)鍵的。數(shù)據(jù)處理和引擎處理比較關(guān)鍵。具體碰到的問題，主要是兩方面需要關(guān)注。第一塊是數(shù)據(jù)質(zhì)量；第二塊是關(guān)于業(yè)務(wù)邏輯和計量方法。數(shù)據(jù)質(zhì)量主要是三方面，很多數(shù)據(jù)包括業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)市場都需要進(jìn)行補全，再一個包括數(shù)據(jù)勾稽校驗也是需要考慮的。另一個各層級基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險數(shù)據(jù)計量的要求。

　　業(yè)務(wù)邏輯和計量方法：

　　業(yè)務(wù)定義規(guī)范要統(tǒng)一，頭寸數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及最終計量結(jié)果的正確性，這也是要求考慮的。因為頭寸定義太靈活，很多產(chǎn)品知識程度也不太夠。第三塊是模型驗證計算結(jié)果的正確性及模型的透明性。第四塊是成果應(yīng)用，市場風(fēng)險的計量，政策及流程的成果，這也是需要考慮的。

　　數(shù)據(jù)對各大項目的支持：對公零售、市場和操作風(fēng)險。我們看到的主要問題就是列出來的這幾方面：第一數(shù)據(jù)比較復(fù)雜，這是帶給我們的一個困擾。第二個就是對于像客戶業(yè)務(wù)跟風(fēng)險計量相關(guān)的口徑往往不太統(tǒng)一，這些需要重點考慮。還有一個就是數(shù)據(jù)常常分布在不同的系統(tǒng)里面，共享性也是一個重要問題。再一個數(shù)據(jù)質(zhì)量也很重要。

　　總而言之，風(fēng)險數(shù)據(jù)集市的特點包括四大塊：包括人員、案例、產(chǎn)品和計算。這塊我們覺得我們做的還是很出色的。