互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當(dāng)下最熱門的話題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營(yíng)多年積累的海量數(shù)據(jù)庫(kù)和平臺(tái)作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是什么？
互聯(lián)網(wǎng)金融最早的概念提出者謝平教授認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融模式在未來20年將成主流。
互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當(dāng)下最熱門的話題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營(yíng)多年積累的海量數(shù)據(jù)庫(kù)和平臺(tái)作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融。
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來看，則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)的方式方法。理論上，任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)。
小額信貸在國(guó)內(nèi)迅速普及
小額信貸是一種將互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等緊密聯(lián)系的個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式。目前國(guó)內(nèi)的P2P融資平臺(tái)有陸金所、宜信、人人貸和泛融網(wǎng)等。通過P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對(duì)方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報(bào)。P2P能夠迅速在中國(guó)發(fā)展并形成很大的規(guī)模是因?yàn)殂y行和大型金融機(jī)構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資的問題，但是這樣的需求卻很多�，F(xiàn)代信息技術(shù)大幅降低了信息不對(duì)稱和交易成本，使P2P小額信貸在商業(yè)上成為可行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以個(gè)人到個(gè)人直接借貸為特征的網(wǎng)絡(luò)借貸公司得到了快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸公司的快速發(fā)展，使過去大量得不到銀行貸款的小微企業(yè)和個(gè)人，得以十分方便、快捷、成本低廉地獲得融資貸款，解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資金周轉(zhuǎn)和提前消費(fèi)等過程中急需的小額融資需要。
政府監(jiān)管政策出臺(tái) 指導(dǎo)P2P平臺(tái)規(guī)范化
月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《指導(dǎo)意見》按照“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，堅(jiān)持簡(jiǎn)政放權(quán)和落實(shí)、完善財(cái)稅政策，推動(dòng)信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和配套服務(wù)體系建設(shè)�！吨笇�(dǎo)意見》按照“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任，明確了業(yè)務(wù)邊界。
《指導(dǎo)意見》堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，遵循服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服從宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的總體目標(biāo)，切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理，客戶資金第三方存管制度，信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示和合格投資者制度，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，網(wǎng)絡(luò)與信息安全，反洗錢和防范金融犯罪，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律以及監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等方面提出了具體要求。
《20條意見》的出臺(tái)，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位，使互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為金融業(yè)的重要組成部分，標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融將告別“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”真空狀態(tài)，告別“野蠻”生長(zhǎng)并進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管邁出了關(guān)鍵一步，這個(gè)意義非常大。當(dāng)然，不可否認(rèn)其中也還存在不少需要完善的地方。依據(jù)《20條意見》的表述，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。事實(shí)上并沒有人說互聯(lián)網(wǎng)金融脫離了金融屬性，否則還怎么叫互聯(lián)網(wǎng)金融呢？在沒有改變風(fēng)險(xiǎn)的四性中，論隱蔽性，互聯(lián)網(wǎng)金融要比傳統(tǒng)金融陽(yáng)光些。
下一步，各相關(guān)部門將按照《指導(dǎo)意見》的職責(zé)分工，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見》的各項(xiàng)要求；互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，依法合規(guī)開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
對(duì)于P2P行業(yè)來說，指導(dǎo)意見的出臺(tái)，將成為行業(yè)洗牌的催化劑。一直以來，不少P2P平臺(tái)就存在各種各樣的問題。如果說此前大量劣質(zhì)P2P平臺(tái)紛紛倒閉是市場(chǎng)行為，那么監(jiān)管政策的出臺(tái)，將會(huì)淘汰掉一批運(yùn)營(yíng)不規(guī)范的P2P平臺(tái)。相比之下，監(jiān)管政策引發(fā)的P2P行業(yè)洗牌更兇猛一些。
當(dāng)然了，指導(dǎo)意見的出臺(tái)對(duì)P2P行業(yè)的意義在于積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管部門進(jìn)行表態(tài)，就給消費(fèi)者吃了一顆定心丸，畢竟一些P2P平臺(tái)倒閉的新聞已經(jīng)引發(fā)了一定程度的恐慌。指導(dǎo)意見為正規(guī)和有實(shí)力的P2P平臺(tái)發(fā)展提供政策依據(jù)。
指導(dǎo)意見肯定P2P平臺(tái)在金融建設(shè)的作用，并且明確指出P2P業(yè)務(wù)受法律保護(hù)，并針對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)行提出了具體的監(jiān)管意見。在多條指導(dǎo)意見中，一些監(jiān)管條款對(duì)很多P2P平臺(tái)的殺傷力還是相當(dāng)強(qiáng)的。僅就資金存管這一硬性要求來說，給一些自設(shè)資金池的P2P平臺(tái)就拉響了警鈴。
此次《指導(dǎo)意見》勉勵(lì)傳統(tǒng)金融入場(chǎng)，后期隨著政策的進(jìn)一步落實(shí)，未來或?qū)⒂懈嗟你y行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融殺入互聯(lián)網(wǎng)金融。泛融網(wǎng)董事長(zhǎng)單九良表示，“監(jiān)管的進(jìn)一步落實(shí)，以及實(shí)力企業(yè)的涌入，中小P2P平臺(tái)未來面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，南北極分化將更顯著，平臺(tái)之間的吞并重組將會(huì)加速。”
互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融的完美結(jié)合-泛融網(wǎng)
企業(yè)如何在大浪淘沙中勝出？在這個(gè)過程中，P2P行業(yè)新的發(fā)展方向已經(jīng)趨于明朗化。業(yè)內(nèi)人士表示，未來那些能夠切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展資金需求的P2P平臺(tái)，將會(huì)受到青睞。產(chǎn)業(yè)鏈金融將成為2015年網(wǎng)貸金融發(fā)展最主要的方向。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，與小貸公司合作的個(gè)人貸或企業(yè)貸等傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)不再是眾多網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。如果產(chǎn)品端僅僅局限于傳統(tǒng)的個(gè)人借貸的話，市場(chǎng)資源不夠瓜分，那么要搶占市場(chǎng)，P2P企業(yè)就必須尋找更廣闊的生存空間，而產(chǎn)業(yè)鏈金融就是目前最大的一塊蛋糕。
風(fēng)控是金融的本質(zhì)，產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的P2P風(fēng)險(xiǎn)相比，具有系統(tǒng)性、傳遞性。供應(yīng)鏈融資這種產(chǎn)品高度系統(tǒng)化和專業(yè)化，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會(huì)給資金方造成損失，操作風(fēng)險(xiǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。因此，產(chǎn)品流程需要參與方從各個(gè)角度把控，同時(shí)要設(shè)計(jì)多元化契約保證各個(gè)參與主體權(quán)利和義務(wù)。為了規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)，泛融網(wǎng)實(shí)行的是倉(cāng)單質(zhì)押融資模式，從倉(cāng)單質(zhì)押制度、會(huì)員準(zhǔn)入制、第三方倉(cāng)儲(chǔ)物流保障制度、第三方質(zhì)檢制度、貨物質(zhì)保制度、庫(kù)存貨物全額投保制度等環(huán)節(jié)建立了一套完善的風(fēng)控體系，為投資交易及安全提供保障。而稀有金屬產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)可以通過將貨物形成倉(cāng)單作為投資標(biāo)的進(jìn)行融資，而個(gè)人投資者則可以通過摘牌投資，以代持貨物的方式獲得穩(wěn)定的收益。業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，泛融網(wǎng)走在了布局產(chǎn)業(yè)鏈金融的網(wǎng)貸平臺(tái)前列，有望成為該行業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。
現(xiàn)在政府不斷強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融要回歸本質(zhì)，減少泡沫，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，P2P平臺(tái)與產(chǎn)業(yè)鏈金融的結(jié)合正是順應(yīng)這一趨勢(shì)，依托產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，助力鏈條資金循環(huán)流動(dòng)，為中小企業(yè)提供資金。
產(chǎn)業(yè)鏈金融前景廣闊，但發(fā)展注定不平坦。業(yè)內(nèi)人士表示，未來缺乏準(zhǔn)確的客戶定位及特色的P2P機(jī)構(gòu)將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)金融亂象中沖出突圍，又遇國(guó)家政策紅利，P2P市場(chǎng)前景值得期待。以近期成立的專注于稀有金屬領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺(tái)泛融網(wǎng)為例，泛融網(wǎng)預(yù)計(jì)年化收益率約在13%，高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)投資者來說吸引力更大。同時(shí)，泛融網(wǎng)采取的是銀行第三方資金存管來確保投資安全及收益。其主要為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)融資難問題。官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自泛融網(wǎng)上線以來的僅僅兩個(gè)月，實(shí)際投資人達(dá)到45000多人，交易額已達(dá)123億元。
