家用產(chǎn)品的快速滲透是帶動(dòng)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。投影設(shè)備發(fā)展初期，以辦公、教育等商用場(chǎng)景為主，近年來(lái)隨著投影整機(jī)智能化水平和畫質(zhì)水平的大幅度提升，應(yīng)用場(chǎng)景迅速向消費(fèi)級(jí)場(chǎng)景擴(kuò)展。數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球家用投影機(jī)市場(chǎng)占比突破 80%，出貨量為 1453 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 21%。
與之相對(duì)應(yīng)的商用市場(chǎng)則受疫情影響較大，企業(yè)采購(gòu)、工程項(xiàng)目等需求減少，同時(shí)受到競(jìng)品如交互平板、商用電視等品類影響，2022 年全球商用投影機(jī)出貨量為 330 萬(wàn)臺(tái)，同比下降 5%。
未來(lái)，家用產(chǎn)品的市場(chǎng)份額會(huì)繼續(xù)提升，預(yù)計(jì) 2024 年超過(guò) 85%，2026 年接近 90%，到達(dá)平衡點(diǎn)。消費(fèi)主力的年輕化、顯示需求的大屏化和家庭需求的智能化等因素，決定了家用產(chǎn)品將持續(xù)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，未來(lái)投影機(jī)市場(chǎng)的規(guī)模增量將仍然是“登堂入室”。
分區(qū)域看，中國(guó)大陸是全球投影機(jī)最大的消費(fèi)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022 年中國(guó)大陸投影機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到 764 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 4%，由于國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)多點(diǎn)散發(fā)，導(dǎo)致同比漲幅低于全球。中國(guó)市場(chǎng)在全球的占比達(dá)到了 42.8%，較去年下降 4.7 個(gè)百分點(diǎn)。
相比國(guó)內(nèi)，發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)者有著更為濃厚的露營(yíng)、聚會(huì)文化，對(duì)大屏投影產(chǎn)品的潛在需求旺盛。北美為全球第二大市場(chǎng)，美國(guó)消費(fèi)韌性強(qiáng)勁，為刺激經(jīng)濟(jì)進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，大量發(fā)放個(gè)人補(bǔ)貼，使得居民可支配收入大幅增加，需求基本恢復(fù)至疫情前水平，2022 年北美地區(qū)投影機(jī)出貨量占比達(dá)到 18.5%。
新加坡、日本、韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)等更早地選擇放松疫情管控，因此亞太地區(qū)投影機(jī)出貨量得到及時(shí)恢復(fù)，2022 年出貨量占比達(dá)到 16.4%。
西歐、東歐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“長(zhǎng)期衰退期”，疊加俄烏沖突、高通脹率的影響，家庭消費(fèi)遭遇沖擊，在全球市場(chǎng)出貨的占比相應(yīng)下滑。
此外，2022 年卡塔爾世界杯帶動(dòng)拉美和中東非地區(qū)的投影機(jī)出貨量份額提升，在全球市場(chǎng)中分別占到 3.1% 和 5.0%。
中國(guó)在全球投影機(jī)市場(chǎng)影響力極大，2018-2019 年，中國(guó)出口到海外的投影機(jī)規(guī)模每年均超過(guò) 700 萬(wàn)臺(tái)。
從渠道上看，出口產(chǎn)品主要以線上銷售為主，如亞馬遜、品牌獨(dú)立站等。2021 年，為打擊刷單和操縱評(píng)論的行為，亞馬遜將一大批出海的中國(guó)中小型企業(yè)封號(hào)封店，受此影響，市場(chǎng)氣氛在當(dāng)年陷入悲觀，出口規(guī)模從每年 1000 萬(wàn)降至 500 萬(wàn)臺(tái)左右；2022 年，隨著消極影響的褪去，以及世界杯的加持，出口規(guī)模有所回暖。
從產(chǎn)品上看，中小企業(yè)出口的投影產(chǎn)品以 1LCD 技術(shù)為主，產(chǎn)品價(jià)格集中在 100 美元（IT之家備注：當(dāng)前約 696 元人民幣）左右，性價(jià)比較高。同時(shí)，產(chǎn)品配置和科技含量不斷提升，內(nèi)容端則拓展流媒體版權(quán)，如小明、科金明已獲得奈飛（Netflix）授權(quán)。
數(shù)據(jù)顯示，2022 年中國(guó)投影機(jī)出口規(guī)�；厣亮� 648 萬(wàn)臺(tái)；同時(shí)預(yù)測(cè)，在未來(lái)幾年仍將保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到 2025 年再度回到 1000 萬(wàn)臺(tái)以上。
產(chǎn)品技術(shù)：?jiǎn)纹?LCD 技術(shù)占主導(dǎo)
投影技術(shù)主要包括 DLP、1LCD、3LCD、LCOS 幾大類。DLP 即數(shù)字光處理技術(shù)，是以 DMD 數(shù)字微反射器作為光閥成像器件；LCD 即液晶投影技術(shù)，是投影機(jī)利用液晶的光電效應(yīng)，即液晶分子的排列在電場(chǎng)作用下發(fā)生變化，影響其液晶單元的透光率或反射率；LCOS 即硅基液晶技術(shù)，是在硅片上利用半導(dǎo)體工藝制作驅(qū)動(dòng)面板。
1LCD 在全球投影機(jī)市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2022 年 1LCD 在全球市場(chǎng)的占比為 61.8%，較 2021 年上漲 7.7 個(gè)百分點(diǎn)。
1LCD 占比最高且保持增長(zhǎng)的原因一方面在于最大規(guī)模的中國(guó)市場(chǎng)中供應(yīng)鏈的國(guó)產(chǎn)化，相比其它技術(shù)，完全擺脫國(guó)外壟斷，且成本可控性高，企業(yè)研發(fā)動(dòng)力更強(qiáng)。近兩年，顯示面板領(lǐng)域企業(yè)京東方（BOE）入局，自研光機(jī)提升了亮度等顯示效果；出口企業(yè)科金明推進(jìn) LCD 技術(shù)研發(fā)改進(jìn)，推動(dòng)整體性能升級(jí)；主控板卡廠商視源股份推出多款可實(shí)現(xiàn)智能校正功能的高性價(jià)比產(chǎn)品。在整機(jī)代工方面，京東方視訊、創(chuàng)榮等新建現(xiàn)代化產(chǎn)線，產(chǎn)能和效率大大提升。
另一方面原因在于 1LCD 產(chǎn)品性價(jià)比高，獲得嘗鮮型年輕消費(fèi)者和下沉市場(chǎng)消費(fèi)者的青睞，疊加產(chǎn)品整體性能的不斷提升，市場(chǎng)的提升空間和發(fā)展前景廣闊。預(yù)計(jì) 1LCD 市場(chǎng)占比有望在 2026 年達(dá)到 70%。
DLP 技術(shù)具有高對(duì)比度、高防塵性、高反應(yīng)速度等優(yōu)勢(shì)，而且能夠在小體積下實(shí)現(xiàn)高亮度，給企業(yè)留下了創(chuàng)新設(shè)計(jì)的空間。一方面，主導(dǎo) DLP 技術(shù)的德州儀器（TI）已經(jīng)推出了不同類型、不同尺寸，能滿足不同場(chǎng)景的投影芯片，布局相當(dāng)完善；另一方面，該技術(shù)由德州儀器獨(dú)家供應(yīng)，因此份額相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來(lái)維持在 20-25% 左右。
3LCD 具有圖像色彩飽和度好，層次豐富，色彩分離好等優(yōu)點(diǎn)，核心技術(shù)掌握在索尼和愛(ài)普生手中。近幾年，愛(ài)普生加大了對(duì)家用投影產(chǎn)品和激光光源產(chǎn)品的支持力度，在產(chǎn)品線上的布局上更加積極，在出貨渠道、應(yīng)用方案上不斷擴(kuò)展。同時(shí)，更多的品牌如光峰、視美樂(lè)加入到了 3LCD 陣營(yíng)中，帶動(dòng)其 2022 年市場(chǎng)占比達(dá)到 12.6%。未來(lái)幾年盡管份額變動(dòng)不大，但出貨量將保持增長(zhǎng)。
產(chǎn)品光源：激光光源崛起，2026 年占 10%
投影光源主要包括 LED 燈、激光和汞燈。其中，LED 燈具備能耗低、壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，可以在更小的體積內(nèi)實(shí)現(xiàn)適宜的亮度，因而是主流的光源類型，2022 年在全球市場(chǎng)的份額達(dá)到 71%。
燈泡光源發(fā)展成熟，可以達(dá)到更高的亮度，且成本較低，在商用市場(chǎng)尤其是會(huì)議場(chǎng)景應(yīng)用較廣，2022 年占比接近兩成。由于商用場(chǎng)景占比的持續(xù)受擠壓，燈泡的占比也會(huì)繼續(xù)下滑，預(yù)計(jì) 2026 年降至約 10%。
激光光源作為新型光源技術(shù)，亮度更高，色彩顯示效果也更好，隨著成本的不斷降低，產(chǎn)業(yè)陣營(yíng)不斷壯大，國(guó)外品牌如愛(ài)普生、奧圖碼、松下、NEC、索尼、LG 等，國(guó)內(nèi)品牌如海信、光峰、長(zhǎng)虹、極米、堅(jiān)果、當(dāng)貝等均有所布局。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2022 年，全球激光投影出貨量達(dá)到 145 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 24%，高于整體市場(chǎng)增速。到 2025 年則將突破 200 萬(wàn)臺(tái)；市場(chǎng)滲透率則將從 2022 年的 8% 增至 2026 年的 10%。
